拼多多正在成为淘宝流量上游

对于我这样的老人来说，拼多多还是有点难理解，但业内有一个共识，即拼多多在阿里巴巴和京东两大巨头之间的崛起离不开微信社交流量的使用。因此，当我问拼多多的核心竞争力是什么时，有人认为，核心竞争力是免费获取微信流量生态。当然，现在可能不止这些。

淘洗自然无法进入微信生态圈收集流量。它只能用淘宝密码、淘宝客等低效方式与微信打游击战。占据微信九宫网格的京东本质上是一家零售公司，不知道也可能不知道如何使用微信流量进行电子商务。

淘洗无法有效利用微信，京东忽视微信播放方式，这给了很多战斗的机会。

现在我们都知道黄政的球队诞生于比赛的早期阶段。这个队在比赛中赚了很多钱。作为段永平的专家，他的职业生涯基本顺利。品多多产品的用户互动理念更像一个游戏，比如早期打开宝箱，与朋友讨价还价，不久的将来多办果园。

总之，游戏“流”的不断实践，让很多用户无法阻止拼多多的裂变和创新活动。我们的朋友“程如云先生”建议说，拼多多实际上是一种基于电子商务的互联网产品。的确，与淘宝天猫京东相比，拼多多在产品设计理念上有着明显的差异。

品多多在微信裂变中基于游戏的运营已经沉迷于所谓的“五环外”，这是阿里巴巴京东之前从未接触过的。

下沉市场中的许多人对价格高度敏感，愿意积极分享和传播小折扣，尤其是银发人群。我们说拼多多带来的是“消费退化”，而不是“消费升级”的市场下沉。（正如我们之前指出的，不存在“消费分类”理论）

拼多多迅速席卷下沉的市场，并建立了平台规模优势，这导致了几个结果：

拼多多的早期创新成本非常低，因为在竞争中几乎没有利润，社会分裂已经开始创新效率高，用户增长率惊人

拼多多早期以白色品牌和新鲜水果为主，这是由于下沉市场中人们的消费偏好。品多多还从事水果团购

品多多早期的商户主要是淘洗电商挤出的中、尾商户。他们在桃溪消费升级战略中难以生存

。相比之下，拼多多生活了很多天，转发再购买很高，但客户单价很低。由于人像和游戏操作的粘性，

拼多多模式是“货找人”，而不是“人找货”。它主要依靠社会共享来激活消费。在早期，拼多多甚至没有搜索框，到目前为止还没有购物车。

低价是主要特征，而低价商品通常排名靠前，这也是消费者偏好的决定。

，当然，微信的崛起得益于生态系统的成熟。例如，在许多沉没的市场用户中，没有安装支付宝，但有微信（支付），而抢走红包的钱却没有地方花。

然而，品多多长期以来被视为假冒伪劣产品的聚集地，甚至经常被贴上传销的标签，因为品多多早期使用白色品牌商品和新鲜产品作为裂变排水商品。在互联网上，有一个“对抗日落”的笑话。

当然，当阿里巴巴京东对市值下跌做出反应时，拼多多已经成长起来，具有明显的规模优势。2020年第一季度，拼多多的月直播用户数已超过淘宝。京东推出了京东和淘宝，推出了性价比高的保利，剑指市场一败涂地。

面对实力雄厚的阿里竞争，业界对拼多多能否保持优势存在诸多分歧和讨论。我们认为，微信对淘大的流量障碍仍然是拼多多的重要竞争优势之一。

拼多多一直被称为“假冒伪劣”，就像当年的淘宝一样，所以拼多多在过去两年的重点是高端平台品牌。

在过去的两年里，拼多多将在主要的卫星电视上发布广告。我相信每个人都熟悉这首洗脑广告歌，广告词通常都伴随着一封信，比如“x十亿中国人正在使用它”。然而，在过去的一两年里，拼多多开始将广告费用节省下来作为用户补贴，从而产生了我们现在都喜欢看到的“100亿补贴”。

“100亿补贴”是一种简单、粗糙但非常有效的营销方法。品多多还宣布，100亿元补贴将成为常态。

有趣的地方来了：

由于目前电商平台上有这么多的购物节，用户在一定程度上已经形成了每天控制消费和在购物节上大量购买的习惯，即，用户将消费累积到购物节集中发布。但是，由于拼多多的“百亿补贴”是日常行为，一般是全网最低的价格，用户可以在拼多多

上发布日常消费需求。“百亿补贴”验证了“真香法”。城市用户开始慢慢改变他们认为拼多多只卖“假冒伪劣”的观点。的确，很多人在平台上做高端消费，比如3C数码品牌、大品牌美容产品等。拼多多已经逐渐成为“正式”品牌，越来越多的知名品牌

“百亿补贴”很多产品都不是官方直接渠道，而品多多在大品牌标准产品上具有“德（官）商”经营的性质，更注重“人与货”的直接联系。例如，用户在淘宝上购买华为手机时，通常会关心它是否是华为的官方旗舰店，官方旗舰店的排名也会更高。然而，如果你在淘宝上购买华为手机，你通常不在乎是否在华为官方旗舰店购买，你只需要知道你购买的是正品。

发布了用户的日常消费，吸引了“高端”用户和去商户操作，这不仅触及了淘大部门的痛点，也在一定程度上摆脱了淘大部门对商户的严格控制（例如，取消了商户“二取一”的限制），这是一个跨维度的打击。

由于“百亿补贴”是一项长期的营销活动，在一定程度上形成了用户的心理障碍，这也使得拼多多对桃溪的威胁非常大。我相信这将是阿里最担心的事情——淘宝天猫可能成为拼多多的下游渠道。

阿里对桃溪上游的流量控制非常忌讳，这可以从桃溪对美丽蘑菇街的封锁中看出。早期，蘑菇街和美丽理论成为淘大部门的主要交通入口，而阿里显然不希望自己的交通被别人控制，只能自己控制。因此，美丽理论封锁了蘑菇街，让他们一直郁郁寡欢。对上游流量的担忧也可以解释为什么阿里想要掌控优酷土豆娱乐业。

黄政说拼多多是“好市多+迪士尼”。说实话，我们并不完全理解黄政的说法（与其他观点不同，我们认为黄政的“迪士尼”应该理解为“迪士尼乐园”，而不是IP。简而言之，让我们理解为“消费+娱乐”，它涉及供应链的改革，以及为数千人和数千张脸推荐智能算法，但单一产品的爆炸性增长和用户的回购率应该是一个关键。

我们预测，在最乐观的情况下，拼多多将拦截淘宝系统的上游流量，淘宝天猫将成为下游管道。

我们的逻辑是，在持续推进“百亿补贴”的过程中，拼多多似乎正在逐渐成为“正品”和“全网最低价格”的同义词。在开通淘宝之前，用户很可能会开通拼多多，查看是否有对应的直购产品，通过性价比心理认知拦截“目标”用户和“百亿补贴”产品的不确定性，也导致用户主动打开应用，在一定程度上寻找折扣的惊喜，这类似于访问真正的专卖店，从而拦截“流浪”用户的体验。

这是“好市多”客户的一部分。

另一方面，拼多多通过多多多果园、多多多农场、多多多消爱、小圈子竞争等多种游戏玩法，沉淀用户的时间，甚至建立和加强社会关系链。同时，它增加了“购物”和“玩耍”的乐趣，这在下沉的市场用户中更为明显。事实上，对“极端性价比”和“全网最低价格”的认知